私募基金产品经理 必备技能


前言

HI,各位师弟师妹们好,很高兴跟大家分享我这几年的经验,分享经验之前,先让我简单的分享一下我的工作经历,这样你们可以更好的理解。


     毕业后,我的第一份工作,是在家里面的银行,跟很多师弟师妹们一样,挺开心的,因为终于进了银行,进银行之前我是想进去做理财业务的,可惜我们银行比较小,所在的城市也比较小,并没有单独的理财业务,都是柜台直接卖的,也没有设立专门的理财岗位,也许是不安分的心,所以我就辞职来深圳了,机缘巧合做了私募的产品设计,刚开始的时候压力还是很大的,因为真的没有什么拿得出手的技能,不懂PPT,不懂合同,不懂法律,不懂行业的情况,不过好在努力的人运气都不会太差,我们领导还是给了我机会,让我进入了这个圈。


     其实还有挺多成长历程想分享的,想想不能跑题啊,还是进入正题,说说产品经理的事情吧。



私募发展

     从2016年7月份开始,私募基金就由中国证券投资基金业协会规范化管理,从那个时候开始,私募基金公司,私募产品的发行都需要到协会备案,也正是从这个时候开始,对私募产品经理的需求也就增加了,因为越来越规范化,协会对基金公司的人员配置,产品设计,都有一定的要求了。此外,现在都需要基金从业资格证了,如果想从事这方面的,可以提前考取这个证哦。


     那么,市场对私募基金的产品经理,有什么样的预期呢?基金产品经理日常需要做哪些工作呢?接下来分7点来说。


01

产品交易结构的设计

     师弟师妹们刚开始接触,估计有点陌生,但是,如果好好学习了金融学里面的知识,还是会知道一些的,我记得里面有提到过SPV等基金的结构。这里我简单说一下,交易结构,类似把资金流跟项目相结合的一个法律关系结构。根据协会把基金分为:有限合伙型基金,契约型基金,公司型基金(一般没有),交易结构也是分为有限合伙型,契约型。接下来举例说明:


1.1

有限合伙基金的交易结构


     这是其他公司的,也是最简单的有限合伙基金交易结构,之所以说是有限合伙型基金,是因为它的主体是有限合伙企业;这里的合伙企业是深圳前海XX贰号股权投资基金企业(有限合伙);这里来说一下,对于这个交易结构涉及的信息:


     GP:GP(General Partner)是普通合伙人的意思,这就涉及到合伙企业的基本法律常识了,普通合伙企业至少包含一名普通合伙人,所以,在基金结构里面,经常用基金公司作为普通合伙人,这里用的是用集团公司。普通合伙人在合伙企业里面承担的是无限连带责任,也就是说,如果基金出现发现,先承担亏损责任的,是普通合伙人,这个特点也是之前合伙基金的卖点之一。


     LP:LP(Limited partner) 是有限合伙人是意思,这里就是投资人,因为基金是合伙企业基金,那么投资人就是合伙企业里面的合伙人了,就是这个意思。在基金监管里面,有限合伙人又有另外一个要求,就是投资起点必须是100万起,这100万不是特指有限合伙人,而是私募基金的合格投资人投资的起点都要是100万起。


     有限合伙企业:有限合伙企业是基金的主体客户打款需要打到有限合伙企业的对公账户,所以,作为私募基金的产品经理,需要自己注册合伙企业(以后也会分享注册流程),准备公章的刻制然后交给财务去银行开通对公账户,账户开好之后,基金才能正式打款。


     项目公司:项目公司就是我们要把募集的资金,最后打款到项目公司,进行项目投资。到合同规定的期限结束,项目公司按照原来的资料路径打款回来,完成收益的分配。


1-2

契约基金的交易结构

     契约型基金不需要注册,为什么呢?从相关法律知识知道,只有公司型企业才有法人主体,合伙企业不具有法人主体,而契约型基金连主体都没有,在法律上连主体都没有,所以也就不需要去工商局注册,也没有所谓的公章了。


     契约基金开户契约基金是直接在银行开户的,这里就是直接由平安银行直接开户,资金的划拨也是基金管理人下达指令,由平安银行执行,所以从这方面来说,基金管理人是无法挪用资金的,因为管理人无法自己划资金。

合格投资人:合格投资人的要求,也是刚才提到的,起点是100万。


     地产开发公司:基金募集的资金,打款到地产开发公司。

     项目:资金真正用于的项目地。


1-3

两种基金的比较

(1)有限合伙需要产品经理注册合伙企业(后续也会分享合伙企业网上注册流程的资料给大家),契约不需要注册。


(2)有限合伙基金具有主体资质,法律上契约型没有主体资质,所以后续涉及到的任何权利义务的盖章,都是需要声明,由管理人代为处理。


(3)投资人数限制:合伙企业法规定,有限合伙企业的人数不能超过50人,所以,在同一项目的募集人数,合伙企业最多是49人。契约基金是不能超过200人。


(4)资金托管:契约必须托管,合伙企业可以监管即可。


(5)在税收方面,合伙基金跟契约基金,也是由区别的,大概是3%征收率,当然,还是要咨询财务总哦。


     光是讲产品的交易结构,好像都说了很多,好了,我们下一个话题,产品经理要做的,可是不止这些。


02

找托管机构

     刚才提到的,不同类型的基金产品,托管跟监管是不同的,契约必须是托管,因为是在托管机构直接开户的,如果没有托管银行机构,自然无法开户打款的。合伙企业可是是监管就行了。


     好了,说点实际工作的问题了,在私募行业,如果公司的募集量太小,其实找托管机构还是个苦力活,因为一般的大银行是不愿意给私募做的,所以,经常要找异地的机构,因为如果异地机构这方面业务少,所以愿意接受小单,我们就经常找北京等外地机构。


     找到托管机构,也算是完成了一件大事了,因为,如果契约没有托管机构,是无法在协会备案,那你的产品是发不了的。


03

合同的制定

     对于契约型基金,在找到托管机构之后,就需要修改托管机构给的合同模板了,因为银行或者券商,都有固定的合同模板,我们根据自己的公司情况,修改复核即可;但是对于合伙企业基金,就要考公司的法务来拟定合同,产品经理复核合同了。


04

宣传资料的制定

     一个产品要卖出去,自然是要给业务员一定的资料的,这些资料是给客户看的。资料分2类,其一是电子版的PPT产品推介,一般是30-45页PPT,涵盖了公司介绍,产品介绍,管理团队介绍等等。其二是纸质版的产品介绍,可以跟PPT的一样,也可以略有不同。 PPT一般是要自己制作,纸质版资料,一般是由印刷公司帮忙设计,当然最好是公司有专门的设计,这样效果比较好。


此外,合同核对之后,跟纸质资料一样,也要产品经理找印刷公司来印刷。这里是不是觉得,产品经理什么都要管,没错。


05

产品路演

     在业务员销售产品之前,产品经理需要给业务员进行产品路演,路演的PPT基本上比宣传PPT复杂一点,因为路演的话,你要把项目介绍,产品介绍,风控介绍,合同签约,合格投资人的认定等注意事项都要讲到。


     如果公司有项目负责人,一般是项目负责人来讲项目,项目风控,项目特点;然后产品经理来讲产品结构,产品风控等;但是,如果公司比较小,没有独立的项目负责人,那么这些都是产品经理来做了。


06

产品到私募证券投资基金业协会备案

     产品募集结束之后,就要到私募协会备案,协会备案专门有一个系统,而且程序也比较复制,不同类型的产品备案,注意事项也不同,这个后面专门整理一下给大家分享。备案如果顺利的话,是一周,不顺利的话是一个月。


     在备案成功之前,银行是不会把你的钱划到项目公司的,也就是说,这一个月的时间,资金成本需要基金公司自己承担,所以,在实际操作当中,利息的支付也是个问题,需要跟财务好好的沟通。


07

私募协会定期的信息更新
 

     协会有规定,一定的期限内,要提交产品的投资情况,项目进度,最后清盘了也要提交相关的资料。


结束语

     好像还没写很多,也还没深入的写,就那么多字了,关于细节的东西,以后可以慢慢整理分享。我想,从我写的这些,大家应该可以看到,私募产品经理的一些技能了:


     基本是法律知识(合伙企业法,基金法,公司法,抵押担保法等),PPT的制作(我的PPT在大学就没学过,所以毕业了就要拼命的学了),看合同,演讲(平时早会啊,需要上去分享一些新闻,所以平时需要花一些时间来了解行业信息),了解私募基金业协会的条文(这涉及到基金能否备案之类的)等。


     其实,还会有很多一些知识,需要自己去学习的,比如股权变动的一些法律知识,并不需要我们多专业,但是,要有一定的框架意识,因为在项目审核,合同订立方面,都有用。


     在大学的时候,学的很多东西,并不能直接用于社会,但是,是不是说,大学的学习就没用呢?当然有用,大学的知识肯定是有用的,比如货币银行学,商业银行经营学,金融营销等。有句话说的好,出来混,迟早要还的,如果基本功不扎实,对于理解其它的行业动态也是不利的。我在大学的时候,并没有学什么PPT,法律,基本功也不够扎实,出来之后,社会是优胜劣汰的,自然压力会放大。


     希望我的经历可以给师弟师妹们一点帮助我也就很开心了,祝你们好好享受大学生活的同时,也可以做好就业的准备。


如果觉得我的分享对你有帮助,可以添加下面的二维码,后续小师姐还会把一些详细的资料整理,发给大家,希望我走过的路对你有所帮助。